下周三就要掛牌了！00939ETF今淨值首見跌破發行價

台灣「資產管理界新傳奇」統一台灣高息動能ETF（00939）8日以531億的龐大規模成立，然而，根據每日公布的淨值顯示，由於成分股股價下滑，14日公布的淨值為14.98元，首次低於15元的發行價格，將為下周三（20）日掛牌上市走勢帶來變數。

▲統一投信發行00939跌破淨值。（示意圖／ENews資料庫）

00939的前五大成分股包括聯發科（2454）、緯創（3231）、大聯大（3702）、聯詠（3034）、以及日月光投控（3711）。根據00939自成立以來公布的淨值，一直維持在發行價15元。然而，13日微增至15.1元，而14日則首次跌破發行價，降至14.98元；對於ETF，投資人需要理解其有兩種價格，分別是「淨值」和「市價」。「淨值」為該ETF真實的價格，計算方式是將ETF組合中所有持股市值加總後，再除以發行的張數；「市價」則是投資人在申購時所看到的價格。

其實證交所已多次提醒投資人，ETF與一般共同基金交易方式不同，ETF是直接透過證券經紀商下單，在次級市場上買賣，因此會有市價與淨值兩種價格，ETF在次級市場的交易價格即市價，是由次級市場的供給及需求所決定，而淨值則是投信依照ETF的資產計算所得之價值，市價不一定會與ETF的淨值相同，若交易價格高於淨值，則為溢價；交易價格低於淨值，則為折價。

投資人在買賣交易ETF前，應注意ETF折溢價情形，例如，倘若溢價幅度太高，根據市場調節機制，市價最終會往淨值靠攏，換句話說，買到高溢價ETF的投資人就容易因溢價收斂而造成虧損，盤中即時折溢價的資訊，在投信公司網站或證交所的「基本市況報導網站」都可以找到相關資訊。