央行6度升息＋限貸令！台灣會發生次貸風暴嗎？　專家曝「困難3原因」：房市韌性強

在全球經濟不確定性增加的背景下，台灣不動產市場卻展現出令人驚訝的穩定性。根據金管會最新統計數據顯示，今年9月，建商的建築貸款融資餘額突破3.8兆元，消費者購屋貸款餘額也超過10.8兆元，雙雙創下歷史新高。然而，令人意外的是，貸款逾放比卻持續下降，創下歷史新低。9月建築貸款逾放餘額僅8.6億元，逾放比僅0.02%；購屋貸款逾放餘額67.5億元，逾放比率為0.06%，顯示出市場的健康發展。

▲ 根據資料顯示，貸款逾放比持續下降。（圖／台灣房屋提供）

台灣房屋集團趨勢中心執行長張旭嵐指出，「逾放比」是衡量貸款列入催收或其他逾期放款的金額比率，反映出申貸戶繳款的不穩定程度。自2020年底央行重啟信用管制以來，政府推出了一系列政策，包括實價登錄2.0、房地合一2.0、平均地權條例修正及囤房稅2.0等，旨在為房市降溫。加上央行六度升息，整體融資成本提高，市場原本預期會出現一波斷頭潮。然而，從逾放比持續下降的趨勢來看，房地產放款的體質正朝向健康發展。

張旭嵐分析，建築貸款與購屋貸款逾放比創新低的原因主要有三點：

• • 首先，儘管央行多次升息，但整體利率水準仍處於歷史低位，貸款戶的負擔能力尚在可承受範圍內。
  • 其次，市場買氣穩健，建商多採預售制，今年前三季銷售情況良好，營收表現強勁，少有無法還款的情況，建商也無急售壓力。對於房貸戶而言，若遇資金瓶頸，仍有機會順利出售房產，加上股市表現良好，提供了更多資金周轉的可能性。
  • 最後，銀行在信用管制下，對於放款對象的選擇更加謹慎，嚴選負擔能力佳的優質客戶，進一步降低了貸款違約風險。

▲ 專家分析建築貸款與購屋貸款逾放比創新低原因。（圖／台灣房屋提供）

台灣房屋集團趨勢中心資深經理陳定中表示，央行第七波限貸政策在9月下旬才開始實施，因此9月的數據尚未完全反映其影響。然而，對於即將交屋且資金有限的買家而言，若因限貸令影響解除買賣契約，尚未進入房貸階段，因此不會立即衍生繳不出貸款的問題。預計第七波信用管制後，購屋貸款逾放比將持續在低檔徘徊。

整體而言，台灣不動產市場在多重政策調控下，展現出強勁的韌性與穩定性。隨著政府持續推動房市健康發展，未來貸款逾放比有望保持在低位，為市場帶來更多信心。