德意志銀行 第三季驚傳虧損62億歐元

六月，歐洲德國最大的銀行，德意志銀行兩位聯席CEO宣布離職。

於是，德意志銀行新任執行長John Cryan上周開始著手整頓這家德國最大的銀行，並且揭露第三季營收，稅前虧損達62億歐元的事實。

他甚至警告投資人，接下來有可能進行股息的削減。德意志銀行表示，減記資產、損失、訴訟費用都是造成虧損的主因。這一項消息也使得其股價當天大跌6.9%。

德意志銀行開始裁員 削減成本

John Cryan今年七月成為執行長時，就曾承諾過將削減成本。據消息人士上個月向路透透露，這個來自英國的執行長正打算加速計畫，擺脫國家的束縛，並且進行銀行精簡化，現在，他正打算砍掉23000個職位，這數量差不多等於一季度的銀行工作人員數量。

John Cryan甚至寫了一封信告訴員工，他將削減員工獎金，用來分攤一點人事成本。其公司股票在過去半年已下跌超過20%，公司整體停滯不前，且租金及罰款不斷上升，現在，在全球投資銀行的估值排名甚至已經墊底。

(圖說 : 自兩位聯席CEO宣布離職之後，德意志銀行股價即一路下跌，近期稍有反彈。圖片來源/Metastock)

一位不願意具名，且名列銀行界頂尖十位投資人說 : 「之前很長一段時間，董事會都不敢作激烈的成本削減，但是現在一切完全改變。」

現在，德意志銀行決定大幅減記58億歐元，其中包含投資部門及其子公司郵政銀行，前任執行長 Anshu Jain 留下的19 億歐元損失也在這次減記裡，此外，對中國華夏銀行20%的持股也將減記約6億歐元，甚至打算全面撤資，因為其已不在公司目前主要策略內。

聯合投資的基金經理人Ingo Speich說 : 「2015年不發放股息即是一個訊號，削減給銀行投資人的獎金，正是挽回投資人信心的開始。」

昂貴的訴訟費用未來幾個季度將持續下去

德意志銀行的訴訟費用自金融危機以來即高居不下，一系列的罰款、和解給德意志銀行帶來數十億歐元的財政負擔。光是去年統計，德意志銀行的訴訟案件就高達6000多件，其中1000件訴訟費用規模甚至超過10萬歐元。過去三年，德意志銀行花掉的訴訟費用高達90億美元，現在，他還打算為之後的訴訟案件提撥12億歐元的準備金，可見其訴訟問題之嚴重。

為了以防更多訴訟案件發生，德意志銀行已大量拋售有問題的商業房地產貸款投資組合，但這些問題究竟從哪裡來的呢?原因在於，他2008年收購的德國郵政銀行，現在，他已打算放棄郵政銀行多數股權，甚至關閉200家分行。

今年度，他已因操縱LIBOR利率(倫敦銀行間同業拆借利率)，向英美兩國監管當局支付25億美元罰金(約新台幣775億元)。德意志銀行將於本月底公布財務報告，其已先行預估光是與華夏集團的訴訟費用就將達80億美元。Cryan表示，未來幾個季度，訴訟費用仍是一個威脅。

(圖說 : 因為德意志銀行違約訴訟不斷，內部曾對於是否拋售華夏銀行產生歧見，現在已打算將全面撤資。 圖片來源/蘋果日報)

高盛也說 : 「德意志銀行的訴訟問題，不會在此次減記結束，可能延續好幾年。此次減記只表示，2015~2018年，德意志銀行將迎來一次大整頓。」

新規使的德意志銀行成本提升 合約由盈轉虧

繼2008年金融風暴之後，歐、美各國對金融監管更加嚴謹小心，因此除了訴訟費用之外，歐美各國許多新規也是此次德意志銀行發生危機的原因，近期巴塞爾協議III的資本新規，也為德意志銀行帶來了巨大的額外成本。

由於此項新規強制要求銀行為波動性強的互換合約以及各類衍生品合約預留大量準備金，2014年4月，美國銀行業監管機構要求德意志銀行提高一級資本15億美元，以達到支持其資本結構的要求。到了2015年3月，德意志銀行再次被警告，要求繼續提高一級資本，使這些原本盈利的合約轉而出現虧損，迫使德意志銀行虧本甩賣衍生品投資組合。

雖然訴訟費用居高不下，但事實上，德意志銀行情況沒那麼糟。雖然第三季度整體虧損達62億歐元，但若不計商譽及無形資產的減記，第三季僅虧損四億歐元。標準普爾也表示 : 「資產減記、訴訟費用及商譽將不會影響德意志銀行的評等。」

Cryan 表示，德意志銀行近期的目標是在2018 年前減少投資銀行部門 17% 的資產，並且在2020 年前減少 15% 的成本費用。

現階段，法律費用的增加及歐美對金融的監管越趨嚴謹，都使Cryan的整頓任務越加複雜，但是，如果德意志銀行成功在此次精簡化、削減成本，預計將成為像瑞士銀行、巴克萊銀行一樣長久的存在。

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