P2P借貸夯　風險、報酬怎麼算？

撰文：林　竹

信用貸款也能成為個人賺取現金流的投資工具？

你沒看錯，隨著金融科技（FinTech）熱潮席捲全球，投資工具與想法亦不斷創新，過去談資金不足、想借錢貸款，第1個找的多是向銀行，或是伸手向親戚朋友借錢，而如今，在金融科技蓬勃發展之下，出現了媒合借方與貸方的服務平台，讓你透過大數據媒合，放款給陌生人，這就是網路借貸，又被稱為「P2P」（Peer to Peer）借貸。

香港尚乘策略資本集團聯席總裁林彥君指出，P2P借貸的特色，為借款人與貸款人都為個人而非企業，貸款人直接借款給借款人，且因為沒有銀行這個中介角色，少掉了利差，因此借款人有機會拿到較低的利率，而貸款人有很高的機會，拿到高於銀行定存利率的報酬率，成為活化手中閒置資金，又能穩定報酬率可享的投資新選擇。

而從P2P借貸衍生而出的「P2P借貸平台」，主要是透過大數據或演算法，來撮合借款人與貸款人。借貸平台最早是從英國開始，目前在美國、日本、中國等多個國家已穩定發展，有的P2P借貸平台甚至股票已上市。

甫在2017年7月成立的P2P借貸平台FinEX Asia創辦人及行政總裁伍楊玉如，來台參加政治大學金融科技研究中心主辦的「2017 FinTalks CEO高峰論壇」，接受《Smart智富》月刊專訪時指出，P2P借貸具有2個好處，可讓民眾作為資產配置的新工具之一。

向親朋好友借錢，也符合P2P借貸這種「個人借錢給個人」的基本理念，但是單一個人借錢給單一個人，很容易出現借款人違約不還錢的情況，導致最後貸款人找不到借款人、拿不回資金的窘境。

但P2P借貸則不同，它雖然也是個人借錢給個人，卻不會針對單一個人做100%的投資放款，而是把資金拆分數十筆或是達數百筆，借給不同的借款人，充分達到分散投資風險、降低無法回收本金與收益的機會。也因為將資金拆分成小額借出，因此即便手上的資金不多，也能參與借貸，例如手上可能只有3,000、5,000元，也能透過P2P借貸平台投資放款，拿到報酬。

伍楊玉如指出，美國信貸投資歷史長達30年，過去10年平均收益率約在15%左右，而違約呆帳率只有3%，扣掉違約呆帳率，淨報酬率有12%，從投資的角度來看，算是一個相對穩定的報酬率。

投資P2P借貸，與全球市場、股債市及匯率等因素連動較低，因為它只跟「失業率」有關，如果失業率高，代表民眾還款能力不佳，違約風險上升。伍楊玉如以P2P借貸發展相對較熱絡的美國為例，目前失業率約在4.3%，更是16年來最低的情況。

且因屬借貸關係，借款人每月都要還款（本金＋利息）予貸款人，對貸款人來說，等於每月都有固定被動資金入帳，也是一個創造現金流的好管道。

當然，透過P2P借貸平台投資放款，並不是完全沒費用，貸款人一定要付出一些成本，伍楊玉如表示，通常平台會向貸款人收取一筆費用，約在借款總金額的0.75%∼1%，採內扣收取，借款人則不必再另行付款。

目前在台灣，已有鄉民貸、LnB信用市集等數家P2P借貸平台業者，發展仍在起步階段，但政治大學金融科技研究中心副主任謝明華指出，P2P借貸平台依隨金融科技而生，對於各國金融監管機構來說，是一個新的挑戰，目前在台灣，相關法令仍不完善，需另立新法或調整法規，保障借貸雙方權益。

另外，目前台灣人仍習慣上銀行借錢，真正透過P2P借貸平台者少、參與者有限，這也是業者必須努力突破，才能在市場立足的主因。

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